A volatilidade implícita da opção Forex aumenta - novas cifras de dólar à frente.
Análise de Big Data, negociação algorítmica e sentimento do trader de varejo.
A volatilidade implícita é um dos métodos mais experimentados e verdadeiros para medir objetivamente a volatilidade esperada no mercado spot. Derivadas de opções de moedas com diferentes vencimentos, as volatilidades implícitas são usadas para ajudar a prever movimentos potenciais no mercado à vista e é uma das estratégias mais populares de comerciantes de sistemas e outros fundos de hedge profissionais.
Em sua forma mais fundamental, a interpretação básica e intuitiva desses dados implícitos costuma ser a mais reveladora para os traders. Tomado isoladamente, um aumento constante na volatilidade implícita de longo prazo (a linha vermelha) é indicativo de uma tendência de fortalecimento; embora inversamente, um declínio geralmente revela que um período de intervalo ou consolidação no local está adiantado ou já está em vigor. Além disso, o histograma ou dispersão entre as volatilidades implícitas de curto e longo prazo (as barras de cor azul) informa uma perspectiva diferente. À medida que o histograma aumenta, espera-se que a volatilidade aumente mais rapidamente no futuro próximo em relação ao intervalo de longo prazo. Em última análise, isso aumenta a probabilidade de um cenário de quebra na moeda subjacente.
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Volatilidade Implícita - IV.
O que é "Volatilidade Implícita - IV"
Volatilidade implícita é a volatilidade estimada, ou oscilações, do preço de um título e é mais comumente usada quando as opções de preço. Em geral, a volatilidade implícita aumenta quando o mercado está em baixa, quando os investidores acreditam que o preço do ativo diminuirá com o tempo e diminui quando o mercado está em alta, quando os investidores acreditam que o preço aumentará com o tempo. Isso se deve à crença comum de que os mercados pessimistas são mais arriscados do que os mercados otimistas. A volatilidade implícita é uma maneira de estimar as flutuações futuras do valor de uma garantia com base em certos fatores preditivos.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Volatilidade Implícita - IV'
Volatilidade implícita é por vezes referida como "vol" ou "IV". Volatilidade é comumente denotada pelo símbolo σ (sigma).
Volatilidade e Opções Implícitas.
A volatilidade implícita é um dos fatores decisivos na precificação das opções. As opções, que dão ao comprador a oportunidade de comprar ou vender um ativo a um preço específico durante um período de tempo predeterminado, têm prêmios mais altos com altos níveis de volatilidade implícita e vice-versa. A volatilidade implícita se aproxima do valor futuro de uma opção, e o valor atual da opção leva isso em consideração.
É importante lembrar que a volatilidade implícita é toda probabilidade. É apenas uma estimativa dos preços futuros, em vez de uma indicação deles. Mesmo que os investidores levem em consideração a volatilidade implícita ao tomar decisões de investimento, e essa dependência inevitavelmente tenha algum impacto nos próprios preços, não há garantia de que o preço de uma opção seguirá o padrão previsto. No entanto, ao considerar um investimento, ajuda a considerar as ações que outros investidores estão adotando em relação à opção, e a volatilidade implícita está diretamente correlacionada com a opinião do mercado, o que, por sua vez, afeta o preço das opções.
Outro ponto importante a ser observado é que a volatilidade implícita não prevê a direção na qual a mudança de preço ocorrerá. Por exemplo, a alta volatilidade significa um grande balanço de preços, mas o preço pode ser muito alto ou muito baixo, ou ambos. Baixa volatilidade significa que o preço provavelmente não fará mudanças amplas e imprevisíveis.
A volatilidade implícita não é a mesma que a volatilidade histórica, também conhecida como volatilidade realizada ou volatilidade estatística. A volatilidade histórica mede as mudanças do mercado no passado e seus resultados reais. Ainda assim, é útil considerar a volatilidade histórica ao lidar com uma opção, já que isso às vezes pode ser um fator preditivo nas futuras mudanças de preço da opção.
A volatilidade implícita também afeta a precificação de instrumentos financeiros sem opção, como um teto de taxa de juros, que limita o valor pelo qual uma taxa de juros pode ser aumentada.
Modelos de precificação de opções com base na volatilidade implícita.
A volatilidade implícita pode ser determinada usando um modelo de precificação de opções. É o único fator no modelo que não é diretamente observável no mercado; em vez disso, o modelo de precificação de opções usa os outros fatores para determinar a volatilidade implícita e o prêmio de opções. O modelo Black-Scholes, o modelo de precificação de opções mais amplamente utilizado e conhecido, fatores no preço atual das ações, preço de exercício das opções, prazo até o vencimento (denotado como percentual de um ano) e taxas de juros livres de risco. O modelo Black-Scholes é rápido no cálculo de qualquer número de preços de opções. No entanto, não é possível calcular com precisão as opções americanas, uma vez que considera apenas o preço na data de vencimento de uma opção.
O Modelo Binomial, por outro lado, usa um diagrama de árvore, com a volatilidade calculada em cada nível, para mostrar todos os caminhos possíveis que o preço de uma opção pode tomar e, então, retrocede para determinar um preço. O benefício deste modelo é que você pode revisitá-lo a qualquer momento para a possibilidade de exercício antecipado, o que significa que uma opção pode ser comprada ou vendida a preço de exercício antes de sua expiração. O exercício precoce ocorre apenas nas opções americanas. No entanto, os cálculos envolvidos nesse modelo demoram muito para serem determinados, portanto, esse modelo não é o melhor em situações urgentes.
Quais Fatores Afetam Volatilidade Implícita?
Assim como no mercado como um todo, a volatilidade implícita está sujeita a mudanças imprevisíveis. Oferta e demanda é um fator determinante importante para a volatilidade implícita. Quando um título está em alta demanda, o preço tende a subir, assim como a volatilidade implícita, o que leva a um prêmio de opção mais alto, devido à natureza arriscada da opção. O oposto também é verdade; quando há abundância de oferta, mas não demanda de mercado suficiente, a volatilidade implícita cai, e o preço da opção se torna mais barato.
Outro fator que influencia é o valor do tempo da opção ou o tempo decorrido até que a opção expire. Uma opção de curto prazo geralmente resulta em uma baixa volatilidade implícita, enquanto uma opção de longo prazo tende a resultar em uma alta volatilidade implícita, uma vez que há mais tempo precificado na opção e o tempo é mais variável.
Volatilidade Forex.
A volatilidade calculada nesta página é chamada Average True Range (ATR). É calculado tomando a média da diferença entre o maior e o menor de cada dia durante um determinado período.
Por exemplo, com este método, vamos calcular a volatilidade do dólar em três dias com os seguintes dados.
Primeiro dia: O Euro dólar marca um ponto baixo em 1.3050 e um ponto alto em 1.3300 Segundo dia: EURUSD varia entre 1.3100 e 1.3300 Terceiro dia: o ponto baixo é 1.3200 e o ponto alto é 1.3350.
A mais alta - a mais baixa diferença nos três dias é de 250pips, 200pips e 150pips, ou uma média de 200pips. Vamos dizer que a volatilidade no período é de 200 pips em média.
A volatilidade é usada para avaliar o potencial de variação de um par de moedas. Por exemplo, para a negociação intraday, pode parecer mais interessante escolher um par que ofereça alta volatilidade. Outro uso pode ser como uma ajuda para fixar os níveis de objetivo ou stop-loss, para colocar um objetivo intradiário em 2 ou 3 vezes a volatilidade pode ser uma estratégia arriscada; por outro lado, pode-se estimar que um objetivo de pelo menos uma vez a volatilidade tem mais chance de ser alcançado.
Estudos de caso.
Eu quero comprar o Euro para um comércio intraday em 1.3200. Meu objetivo é 100 pips. No momento em que eu quero abrir minha negociação, o ponto baixo do dia foi de 1.3100 e a volatilidade média é de 150 pips, o que significa que, em média, é possível estimar que o ponto alto poderia estar próximo a 1.3100 + 150 pips = 1.3250. Agora meu objetivo é 1.3300 ou 50 pips acima. Nesse caso, minha análise mostra que o EUR / USD parece ter uma variação mais forte do que nos dias anteriores; Eu posso abrir minha posição e manter como meu objetivo intradiário 1.3300. No entanto, se a taxa não mostrar nenhuma variação excepcional, pode-se estimar que o objetivo provavelmente não será alcançado durante o dia, o que não invalida minha análise, mas adia meu tempo.
Ferramentas de negociação.
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Forex implícita cotações de volatilidade
Ações: 15 minutos de atraso (os morcegos são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.
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Ações: 15 minutos de atraso (os morcegos são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.
The Volatility & amp; Gregos Ver apresenta informações teóricas baseadas e calculadas usando o modelo Black-Scholes Option Pricing. A tabela exibe opções de fim de dia com um conjunto diferente de informações para o negociador de opções para ajudar a monitorar e analisar seu risco. "In-the-money" chamadas são colocadas são destacadas:
In-the-Money - coloca: O preço de greve é maior do que o último preço.
In-the-Money - Chamadas: O preço de exercício é menor que o último preço.
Para a data de expiração das opções selecionada, as informações listadas na parte superior da página incluem:
Expiração de opções: o último dia em que uma opção pode ser exercida, ou a data em que um contrato de opção termina. Também inclui o número de dias até a expiração das opções (isso inclui finais de semana e feriados). Volatilidade Implícita: A Volatilidade Implícita geral para todas as opções para este contrato de futuros. Valor de preço do ponto de opção: o valor intrínseco do dólar de um ponto de opção. Para calcular o prêmio de uma opção em dólares americanos, multiplique o preço atual da opção pelo valor do ponto do contrato da opção. (Nota: O valor do ponto será diferente dependendo da mercadoria subjacente).
Campos exibidos na Volatilidade Futura & amp; Gregos Ver incluem:
Strike - O preço pelo qual um comprador de opção pode comprar ou vender o contrato de futuros de mercadoria subjacente, independentemente do seu preço atual. Volatilidade Implícita - Implícita A volatilidade pode ajudar os negociadores a determinar se as opções são bastante valorizadas, subvalorizadas ou supervalorizadas. Portanto, ele pode ajudar os negociadores a tomar decisões sobre o preço das opções e se é um bom momento para comprar ou vender opções. A volatilidade implícita é determinada matematicamente usando os preços das opções atuais em uma fórmula que também inclui a Volatilidade Padrão (que é baseada em dados históricos). O número resultante ajuda os operadores a determinar se o prêmio de uma opção é "justo" ou não. É também uma medida das previsões dos investidores sobre a volatilidade futura das ações subjacentes. Delta - Delta mede a sensibilidade do valor teórico de uma opção a uma mudança no preço do ativo subjacente. É normalmente representado como um número entre menos um e um, e indica quanto o valor de uma opção deve mudar quando o preço do estoque subjacente aumenta em um dólar. Gama - Gama mede a taxa de mudança no delta para cada aumento de um ponto no ativo subjacente. É uma ferramenta valiosa para ajudar você a prever alterações no delta de uma opção ou em uma posição geral. A gama será maior para as opções no dinheiro e será progressivamente mais baixa para as opções dentro e fora do dinheiro. Ao contrário do delta, o gama é sempre positivo tanto para chamadas quanto para puts. Theta - Theta é uma medida do tempo de decaimento de uma opção, o valor em dólar que uma opção perderá a cada dia devido à passagem do tempo. Para opções de dinheiro, theta aumenta à medida que a opção se aproxima da data de expiração. Para opções dentro e fora do dinheiro, theta diminui à medida que uma opção se aproxima da expiração. Vega - Vega mede a sensibilidade do preço de uma opção a mudanças na volatilidade. Uma mudança na volatilidade afetará as duas chamadas e será aplicada da mesma maneira. Um aumento na volatilidade aumentará os preços de todas as opções de um ativo, e uma diminuição na volatilidade faz com que todas as opções diminuam em valor. IV Skew - (Enviesamento da Volatilidade Implícita) A diferença entre a volatilidade de uma opção específica out-of-the-money e a volatilidade da opção at-the-money.
Análise Histórica de Opções e Dados Patrimoniais.
De janeiro de 2004 a presente. Ações, Índices, ETFs e ações corporativas dos EUA.
Recursos Visite Market Data Express.
Use as amplas ofertas de dados do LiveVol para backtesting e criação de algoritmos de blackbox. Quer se trate de precificação, discrepâncias de câmbio Nível II, cálculos e gregos, estratégias multi-perna, taxa de juros ou preços arbs - LiveVol Data Services pode fornecer toda e qualquer informação para apoiar o seu mecanismo de decisão de backtesting para produção.
Granular: opção de 1 minuto e intervalos de estoque com cálculos de abertura, alta, baixa, fechamento, volume, lance, consulta. Cálculos: Volatilidade Implícita, Grega e Cálculos de Índices IV para cada intervalo. Time & amp; Vendas: Todas as ações e opções são negociadas de janeiro de 2004 até agora. Acessível: armazenado em arquivos de texto com valores separados por vírgulas, campos configurados para carregamento em massa imediato em bancos de dados padrão. Completo: Além dos dados de negociação e cotação, o LiveVol oferece dados de suporte de ganhos, dividendos, alteração de símbolo e curva de juros.
Todos os dias, o LiveVol produz 10 arquivos que capturam dados de opções para cada subjacente opcional e 3 arquivos com dados de patrimônio para todos os símbolos subjacentes. Dados de ação corporativa são fornecidos em arquivos unificados com dados para todos os subjacentes.
Lista de campos.
Cotações de opção.
Tempo, Raiz, Expiração, Greve, OptionType, Aberto, Alto, Baixo, Fechar, TradeVolume, BidSize, BestBid, AskSize, BestAsk, Oferta subjacente, Ask subjacente, x [nº de trocas]
Cálculos de opção.
Tempo, Raiz, Expiração, Greve, OptionType, Aberto, Alto, Baixo, Fechar, TradeVolume, BidSize, BestBid, AskSize, BestAsk, Oferta Subjacente, Ask subjacente, Preço Subjacente Implícito, Preço Activo Subjacente, Volatilidade Implícita, Delta, Gama, Theta , Vega, Rho.
Negociações de opções.
Time, SequenceNumber, Root, Expiration, Strike, OptionType, ID da Troca, TradeSize, TradePrice, TradeIV, TradeDelta, TradeConditionID, CanceledTradeConditionID, BestBid, BestAsk, Propostas subjacentes, Propostas subjacentes, x [nº de trocas]
Opção IV Index.
Duração, IV30, IV60, IV90, IV120, IV180, IV360, IV720, VencimentoIV1, VencimentoIV2, VencimentoIV3, VencimentoIV4, VencimentoIV5, VencimentoIV6, VencimentoIV7, VencimentoIV8, VencimentoIV9, VencimentoIV10, VencidoIV1Data, expiraçãoIV2Data, expiraçãoIV3Data, expiraçãoIV4Data, expiraçãoIV5Data, expiraçãoIV6Data, expiraçãoIV7Data, ExpirationIV8Date, ExpirationIV9Date, ExpirationIV10Date.
Equity Quotes.
Tempo, Aberto, Alto, Baixo, Fechar, TradeVolume, VWAP, BestBid, BestAsk.
Negociações e Cotações (TAQ)
O LiveVol também oferece o histórico completo de dados de ações e opções, incluindo uma API para simular a reprodução em tempo real. Peça à equipe do LiveVol informações adicionais.
Metodologia de Cálculo.
O LiveVol aplica uma metodologia de cálculo unificada em conjuntos de dados ao vivo e históricos para fornecer consistência máxima entre os aplicativos de back-testing e em tempo real. O custo de transporte de insumos (taxas de juros, dividendos) é determinado por um processo de regressão estatístico baseado em informação ao vivo do mercado, que é reavaliado periodicamente. Esses insumos asseguram uma avaliação precisa do modelo de opções, medida pela convergência / divergência de volatilidades implícitas de compra e de venda. O custo de transporte projetado a partir dessas entradas é comparado com aqueles implícitos nas opções no dinheiro de cada expiração da opção. Se as taxas diferirem significativamente - e os spreads das opções para este vencimento forem suficientemente estreitas - as taxas implícitas substituem os insumos padrão. Isso garante que as várias premissas de dividendos e taxas no mercado sejam consistentemente aplicadas aos cálculos do modelo de opção.
O LiveVol calcula os índices de volatilidade, historicamente e em tempo real, para sete intervalos de tempo: 30, 60, 90, 120, 180, 360 e 720 dias. Os índices de volatilidade do LiveVol são calculados usando uma média ponderada das volatilidades implícitas das opções que expiram antes e depois do período determinado. Como exemplo, para o cálculo de 30 dias do LiveVol, referido como IV30, as volatilidades implícitas das opções que expiram em 15 dias seriam combinadas usando interpolação linear com opções expirando em 45 dias para representar como a volatilidade média de 30 dias está se comportando. O cálculo enfatiza a volatilidade implícita das opções no dinheiro. Uma variedade de técnicas de ponderação ajuda a garantir que quaisquer spreads incomuns em um determinado par de opções, ou outra atividade de mercado incomum, não afetem indevidamente o índice. Opções dentro de 8 dias da expiração são excluídas da ponderação.
As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas (ODD). Cópias da ODD estão disponíveis no seu corretor, ligando para 1-888-OPTIONS, ou da The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suíte 500, Chicago, Illinois 60606. As informações contidas neste site são fornecidas exclusivamente para educação geral e informações e, portanto, não devem ser consideradas completas, precisas ou atuais. Muitos dos assuntos discutidos estão sujeitos a regras detalhadas, regulamentos e disposições estatutárias que devem ser mencionados para mais detalhes e estão sujeitos a alterações que podem não ser refletidas nas informações do site. Nenhuma declaração dentro do site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título ou para fornecer consultoria de investimento. A inclusão de anúncios não Cboe no site não deve ser interpretada como um endosso ou uma indicação do valor de qualquer produto, serviço ou website. Os Termos e Condições regem o uso deste site e o uso deste site será considerado aceitação desses Termos e Condições.
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